Στο όνομα της κόρης του Νηρέα!   Η Αρέθουσα, η θυγατέρα του Νηρέα και της Δωρίδας, ήταν η συνοδός της θεάς Άρτεμης και η νύμφη των πηγών και των δασών. Προσπαθώντας να αποφύγει τον ποτάμιο θεό Αλφειό, που την αγαπούσε παράφορα, διαπέρασε τη θάλασσα που χωρίζει την Πελοπόννησο και τη Σικελία και έφθασε σε ένα νησί κοντά στις Συρακούσες, την Ορτυγία. Εκεί μεταμορφώθηκε από τη θεά Άρτεμη σε «πηγή» πλούσια σε γάργαρο νερό. Τότε, ο Αλφειός μεταμορφώθηκε σε ισχυρό υποθαλάσσιο ποταμό, ώστε να ενώσει τα ύδατά του με εκείνα της πηγής, πια, Αρέθουσας. Μάλιστα η ορμητικότητά του ήταν τόσο μεγάλη που δεν μπόρεσε να τον εμποδίσει ούτε ο Αδριάς (Αδριατικό πέλαγος). Σε ένα κτίριο με ιστορία!   Η πρώτη αναφορά για το Κατάκολο χάνεται στις αρχές του 1850. Σύμφωνα με τους παλαιότερους κατοίκους του χωριού, η περιοχή κατοικήθηκε αρχικά από Ζακυνθινούς, Κεφαλλονίτες αλλά και από κατοίκους των περιφερειακών χωριών του Πύργου. Χαρακτηριστικό των μετέπειτα 70 χρόνων της μικρής αυτής κοινότητας είναι η μεγάλη και σταδιακή εξαγωγή σταφίδας. Το ξενοδοχείο «Αρέθουσα», στεγάζεται σε ένα ατμοσφαιρικό κατάλλυμα, περίπου 120 ετών. Η κατασκευή του χρονολογείται γύρω στο 1880. Αρχικά, χρησιμοποιήθηκε σαν εργοστάσιο επεξεργασίας της σταφίδας και κιβωτιοθέτησης με την επωνυμία «Σωματείον κιβωτοποιών και σταφιδοεπεξεργαστών». Πριν το δεύτερο παγκόσμιο πόλεμο (1915-1938) η εξαγωγή σταφίδας είχε ακμάσει για τα καλά. Οι αγοραστές έδιναν παραγγελίες μέχρι και 3000 τόνους σταφίδας το χρόνο. Από το 1940 και με την έναρξη του πολέμου η παραγωγή της σταφίδας σταμάτησε εντελώς. Τη δεκαετία του '50 έως και τη δεκαετία του '60 το εργοστάσιο είχε αλλάξει ολοκληρωτικά, είχε αναπαλαιωθεί και τελικά ενοικιάστηκε από μια οικογένεια. Οι αποθήκες λειτουργούσαν ακόμη αλλά η παραγωγή είχε μειωθεί υπερβολικά. Το κτίριο πουλήθηκε το 1989, αναπαλαιώθηκε και έπειτα από 10 χρόνια άρχισε να παίρνει τη μορφή ενός ξενώνα, υποδεχόμενο τους πρώτους επισκέπτες. Αξιοπρόσεκτο είναι το γεγονός ότι από την κατασκευή του μέχρι και σήμερα το οικοδόμημα αυτό δεν έχει υποστεί καμία κατεδάφιση!